国金证券：AI驱动存储新周期

国金证券研报表示，存储器是半导体中仅次于逻辑的第二大细分市场，其历史表现与整个半导体周期走势一致，但波动性大于整个行业，大市场与强周期属性并存。通过复盘发现，每轮存储大周期的开启都是由新兴技术推动产品升级和创新，进而催生新产品的总量、渗透率和存储器价值量的提升，推动存储器市场规模上升一个台阶。随着AI驱动需求提升，当下正走在新一轮存储大周期的起点。

上证报中国证券网讯（记者 徐蔚）国金证券研报表示，存储器是半导体中仅次于逻辑的第二大细分市场，其历史表现与整个半导体周期走势一致，但波动性大于整个行业，大市场与强周期属性并存。通过复盘发现，每轮存储大周期的开启都是由新兴技术推动产品升级和创新，进而催生新产品的总量、渗透率和存储器价值量的提升，推动存储器市场规模上升一个台阶。随着AI驱动需求提升，当下正走在新一轮存储大周期的起点。

国金证券建议持续重点关注存储器库存、价格数据以及AI算力提升对存储芯片的需求拉动，建议关注如下三个方向：一是定制化存储龙头；二是企业级模组厂商；三是存储配套及其他芯片。